Фундаментальный анализ Forex – 17.12.2014

forex-online-17122014.jpg

Продажи «бакса» продолжились и на торгах вторника. Причиной снижения американской валюты называют опасения связанные с ослаблением мировой экономики, о чем сигнализируют падающие цены на нефть. Однако, как кажется, факторами стимулирующими падение доллара являются все те же желания зафиксировать прибыль по длинным позициям в долларе, а также результаты данных по экономике США, которые в последнее время выдают не столь оптимистичный итог, как того хочется «быкам» по американской валюте. Кроме этого, рынок корректирует позиции в преддверии главного события недели – публикации решений FOMC по денежной политике, т.к. всегда есть часть инвесторов, прогнозы которых отличны от общих ожиданий.

На вчерашней сессии новостной пакет США показал неудовлетворительные результаты в секторе строительства жилья. Число новостроек в ноябре уменьшилось на 1.6% по сравнению с октябрем, а разрешения на строительство жилья, которые являются ориентиром на перспективу жилищного строительства, сократились на 5.2% м/м. Это было значительно хуже прогнозов, т.к. по новому строительству ждали рост, а сокращение разрешений предполагалось увидеть меньше, всего на 3.4% м/м. Прогнозы на данные статистики, которые появятся сегодня, тоже не радуют – ноябрьский индекс потребительских цен ожидается с понижением, -0.1% м/м, 1.5% г/г против 0.0% м/м, 1.7% г/г в октябре, что свидетельствует об ослаблении инфляции и вместе с этим вселяет неуверенность относительно того, что в Штатах скоро начнется ужесточение денежной политики.

Ответ на этот вопрос может дать политическая составляющая новостного потока – информация о решениях ФРС относительно этой самой политики, которую сегодня опубликуют сегодня после очередного заседания. На рынке ждут отказа ФРС от формулировки обозначающей, что процентные ставки будут оставаться около нуля «значительный период времени». Если это случится, то, как считается, будет получен сигнал о скором подъеме ставок и это вернет доллар в волну покупок.

EUR

Европейская валюта уверенно подросла против доллара во вторник. Поддержку евро оказали данные по экономике, несмотря на то, что часть их – декабрьские индексы активности в ведущих странах и Еврозоне демонстрировали в первоначальных оценках неровные результаты. Показатели PMI Франции засвидетельствовали улучшение в сервисном секторе и продолжение падения в производстве, индикаторы Германии выдали противоположный результат – рост в производственном секторе и замедление в услугах, а индексы деловой активности всей Еврозоны зафиксированы с улучшением в обеих сферах – производственный PMI с подъемом к 50.8 с 50.1, а в секторе услуг до 51.9 после 51.1. К росту оптимизму располагал отчет и сообщения немецкого института ZEW, который отметил резкий рост доверия в деловых кругах Германии – индекс экономических ожиданий в декабре вырос до 34.9 против 11.5 в ноябре, при прогнозе увидеть 18.0, а индикатор текущих условий до 10.0 с 3.3 ранее, когда прогнозировалось 5.0.

Положительным изменением отметился и баланс внешней торговли Еврозоны, в октябре профицит вырос до 24 млрд. евро против 18.1 млрд. в сентябре при прогнозе 21.0 млрд. евро. Сегодня новостной фон Еврозоны содержит немного важной информации по количеству, но очень значим по содержанию. Будет опубликован показатель инфляции, который сейчас является наиболее важным для ЕЦБ при определении курса политики, а потому динамика этого индикатора может оказать влияние на рынок. Ноябрьский индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны, в окончательной оценке, ожидают с понижением -0.2% м/м, +0.3% г/г против -0.1% м/м, +0.3% г/г предварительно объявленных. Если появятся данные о пересмотре в сторону снижения – продажи евро возобновятся.

GBP

Британский стерлинг тоже вырос вчера против доллара. Очевидно, поддержку фунту оказали общие настроения против доллара, необходимость откорректировать позиции и часть новостей вчерашнего дня которые можно считать поддерживающими для «кабеля». К ним можно отнести информацию от Банка Англии в отчете о финансовой стабильности, где говорилось, что падение цен на нефть позитивно для глобального экономического роста и экономики «островов» в частности, а также сообщения о результатах стресс-тестов крупнейших банков Великобритании, которые оценены как удовлетворительные, т.к. только один должен будет нарастить свой капитал.

Другая же часть новостей, представленная статданными, указывала на малообнадеживающую ситуацию в плане инфляции и, в моменте, краткосрочно вредила стерлингу. Как оказалось, в ноябре инфляция в Великобритании упала до самого низкого уровня более чем за десять лет – индекс потребительских цен показал -0.3% м/м, 1.0% г/г против 0.1% м/м, 1.3% г/г в октябре, а прогнозы ждали 0.0% м/м, 1.2% г/г. Базовый индекс потребительских цен, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, тоже снизился в ноябре, 1.2% г/г после 1.5% г/г ранее, когда прогнозы изменений не ждали. Возможно, некоторое сглаживание негативных впечатлений по динамике цен обеспечили цены производителей (PPI) на выходе, показав +0.2% м/м, -0.1% г/г против -0.3% м/м, -0.5% г/г в октябре, что дает надежды на рост инфляции в перспективе. Сегодняшний новостной поток из Британии будет интересен данными по занятости и особенно динамикой зарплат на «островах».

Предполагается, что количество требований на пособие по безработице продолжало в ноябре сокращаться, -20 тыс. после -20.4 тыс., а уровень безработицы по стандартам МОТ в период август-октябрь снизился до 5.9% с 6.0%. Ожидается улучшение и в оплате труда – средний заработок прогнозируется с ростом на 1.3% г/г против 1.0% г/г ранее. Общий тон прогнозов благоприятен для фунта и возможна поддержка стерлингу, если факт подтвердит ожидания.

JPY

Во вторник японская йена продолжила укрепляться относительно доллара и других валют на фоне сохраняющегося желания уйти от риска. Фондовый рынок Японии показывал падение оптимизма – индекс Nikkei обвалился вчера более чем на 2%. Сегодняшняя новостная лента Японии опубликовала данные по внешней торговле за ноябрь. Результат отмечает рост дефицита, но чуть меньше прогноза, до -891.9 млрд. йен против -736.9 млрд., когда прогнозы ждали -992.0 млрд. йен. Сегодня пара доллар/йена немного крепилась, но, скорее всего, рост остановиться и инструмент будет торговаться в узком диапазоне. Очевидно, рынок будет ждать новостей из США о решениях Федрезерва на двухдневном заседании, в надежде получить информацию, позволяющую более точно определить сроки повышения ставки в США.

Наиболее Читаемое :


Поиск в Интернете :





The foreign exchange market is a global decentralized or over-the-counter market for the trading of currencies. This market determines foreign exchange rates for every currency. It includes all aspects of buying, selling and exchanging currencies at current or determined prices.