Всё для Форекс

Последний день прошедшей недели был классической первой пятницей месяца, знаменитой тем, что именно в этот день штатовская статистика, как правило, выпускает очень важный для рынка отчет по труду за предыдущий месяц. И на этот раз, в лучших традициях, рынок находился в напряжении на азиатской и европейской сессиях, ожидая выхода этого отчета, и оживился с началом сессии американской. Ожидаемой эта информация была еще и потому, что тема занятости являлась главной в новостях прошлой недели и предварявшие отчет индикаторы по приросту рабочих мест в частном секторе и числу требований на пособия по безработице располагали к разочарованию, давая повод полагать, что предположения о скором сворачивании эмиссии Федрезервом, муссирующиеся сейчас на рынке, имеют слабые основания.

На этом фоне, а также на слабых данных PMI производственного сектора США (49.0 после 50.7 в апреле), «зеленый» обвалился до новых локальных минимумов против своих главных оппонентов. Данные главного трудового отчета оказались неплохими, число рабочих мест в мае, в несельскохозяйственном секторе, выросло значительнее прогнозов, на 175 тыс. вместо 167/170 тыс. как ожидалось, но это не сильно изменило позиции американской валюты.

Очевидно, рынку не понравился рост уровня безработицы, поднявшийся на 0.1% до 7.5%, что было воспринято, как фактор, оставляющий на высоком уровне сомнения по сворачиванию QE. В итоге, по результатам недели доллар зафиксировал внушительные потери по всему фронту. Очевидно, тема ужесточения политики в Штатах останется на повестке дня, рынок продолжит размышлять над этим вопросом и взоры надежд на получение ответов будут обращены на очередное заседание FOMC, запланированное на 19 июня. А пока, естественно, пищу для предположений будут давать индикаторы отражающие ситуацию в экономики.

На этой неделе «убойной» информации из Штатов не ожидается, повышенное внимание будет обращено на данные указывающие на перспективы инфляции, которые, кстати, показывают на вероятный рост ценового давления - индекс цен производителей (PPI) в мае, как говорят прогнозы, вырос 0.1% м/м, 1.4% г/г после -0.7% м/м, 0.6% г/г в апреле, а также показателю спроса - предполагается, что объем розничной торговли в том же месяце вырос на 0.4% м/м против 0.1% м/м в предыдущем месяце. Вероятно, ближайшие перспективы для доллара будут связаны с диапазонной торговлей. Не исключено, что еще будут предприняты попытки возобновить продажи «бакса», но эффект, как кажется, будет не продолжительным.

EUR

Единая европейская валюта завершила прошлую неделю уверенным ростом против доллара. Главным поддерживающим фактором для евро оказались заявления главы ЕЦБ Драги, который после представления результатов заседания главного банка Еврозоны, объявившие, что Европейский центральный банк не стал менять параметры своей денежной политики, намекнул на отсутствие скорого продолжения смягчения политики.

Эта новость вызвала резкий рост интереса к единой валюте, которая до того оставалась на плаву, дрейфуя в боковом тренде против доллара, на фоне удовлетворительных результатов индексов активности (PMI), подтвердивших небольшое улучшение, правда в зоне спада, ниже 50.0. Другие важные показатели ничего обнадеживающего не отметили - уточнения ВВП за 1-й квартал указали на ухудшение в Еврозоне по году, до -1.1% г/г после 1.0% г/г представленных ранее, а промышленные заказы Германии в апреле выдали результат хуже ожиданий, -2.3% м/м, -0.4% г вместо -1.0% м/м, 0.9% г/г, что полностью нивелировало рост в марте на те же 2.3% м/м. К определенной настороженности могли расположить, цены производителей блока в апреле - показатель зафиксировал -0.6% м/м -0.2% г/г после -0.2% м/м 0.6% г/г ранее, давая хорошие аргументы к ожиданиям дальнейшего падения инфляции в регионе, а вместе с тем и возможности ЕЦБ для смягчения политики.

Новостной пакет ЕС этой недели почти не содержит значимой статистики, внимание рынка может быть обращено разве, что на данные инфляции за май, которые по прогнозам ожидаются на прежнем уровне +1.4% г/г и показателям промышленного производства за апрель, где предполагается увидеть улучшение по году, но замедление в месяце, 0.0% м/м, -1.2% г/г, после +1.0% м/м, -1.7% г/г. В разворот событий этой пятидневки может вмешаться, достаточно серьезно, политика, т.к. на 11-12 июня запланировано заседание Конституционного суда Германии, который собирается рассматривать вопросы о правомерности ЕЦБ осуществлять программы порядка ОМТ. Какие-либо негативные решения с этой стороны могут солидно надавить на единую европейскую валюту.

GBP

Британский фунт демонстрировал устойчивый рост против доллара и тоже укрепился по итогам недели. В данном случае, кроме общей обстановки на рынке, помощь стерлингу обеспечивалась хорошими данными по экономике, представленных публикацией индексов активности в ведущих отраслях. Все PMI выросли в мае лучше прогнозов, а показатель строительного сектора даже вернулся в зону роста, выше 50.0, показав 50.8 после 49.7. Неплохим результатом запомнился и торговый баланс Британии за апрель, дефицит внешней торговли сократился больше, чем ожидалось, до -8.2 млрд. фунтов против 9.2 млрд. ранее, когда ждали понижения отрицательного сальдо лишь до -8.8 млрд. фунтов.

Не стало поводом для разочарования и решение Банк Англии по ставке, который сохранили без изменений основные параметры своей монетарной политики. Некоторым расстройством для фунтов могли быть результаты программы ВоЕ «финансирование за кредитование» показавшие сокращение займов более чем на 1 млрд. фунтов, а также сообщения о снижении цен в рознице в мае на 0.1% м/м. Новости этой недели по экономике «островов» немногочисленны и будут представлены данными по промпроизводству и занятости.

Предполагается, что промышленное производство в апреле осталось почти без изменения по сравнению с предыдущим месяцем, как, в общем, и уровень безработицы по стандартам МОТ, что укажет на сохраняющее медленные темпы восстановление экономики. Говоря о ближайших перспективах, по-видимому, можно предположить, что и стерлинг пока будет торговаться в диапазонах, т.к. с появлением нового главы в ВоЕ, рынок может начать ожидание каких-либо сигналов о его настроениях в плане перспектив денежно-кредитной политики.

JPY

Валюта Японии оказалась в лидерах роста против доллара на прошлой неделе. Падение на японском фондовом рынке вернули интерес к йене, и она укрепилась по всему фронту – против всех majors. Рост интереса к йене наблюдался и на фоне разочарований от выступления премьер-министра Японии, от которого ждали агрессивных заявлений на тему расширения программ смягчения.

Заявления Банка Японии, что он ничего менять не собирается, и эмиссия будет продолжаться в запланированных объемах, почти не отразились на настроениях инвесторов. Показатели подтверждают, что BoJ держит курс - денежная база увеличилась в мае на 31.6% г/г после 23.1% г/г в апреле. Однако, это пока не особо отражается на результатах реальной экономики - инвестиции в основной капитал в 1-м квартале упали на 3.9%, продажа транспортных средств сократилась на 7.3% г/г. Правда индекс менеджеров сферы услуг в мае вырос с 51.7 до 54.8, давая надежды на позитив в перспективе.

В новостном плане эта неделя может быть интересной, т.к. в Японии будет представлен ряд показателей по экономике, таких как оценки ВВП за 1-квартал, индекс деловых условий для крупных производителей, а также показатели динамики денежной массы. Однако, в центре внимания может оказаться очередное заседание Банка Японии по ставке, откуда рынок попытается выяснить, как японский регулятор намерен бороться с ростом долгосрочных процентных ставок.